每日快報!第一上海：維持中國聯通(00762)“買入”評級 目標價5.7港元

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第一上海發布研究報告稱，維持中國聯通(00762)“買入”評級，看好產業互聯網業務發展，以及在傳統業務穩健增長情況下，持續改善經營效率，釋放利潤潛力，提高股東回報，目標價5.7港元，較當前股價有59%的上行空間。公司第三季度營業收入877億元(+YoY9.2%)，服務收入786億元(+YoY6.7%)，股東應占利潤47億元(+YoY24.6%)，營業收入和利潤均超出市場一致預期。

報告中稱，公司今年首三季移動服務收入1273億元，固網寬帶收入346億元;產業互聯網收入531億元，占服務收入比達22.2%。其中，物聯網方面，公司堅持5G引領網絡協同策略，5G套餐用戶達到2.01億，物聯網終端連接數3.66億個，物聯網業務收入62億元;大計算方面，聯通云收入268億元，IDC收入186億元;大數據方面，實現收入28億元，公司繼續發揮數據治理和數據安全長版的優勢，深耕數字政府、數字金融領域。

該行提到，中國聯通于今年首三季營業成本同比上升7%，低于營業收入8%增長。其中，網絡、營運及支撐成本比去年同期上升6.1%，折舊攤銷費用同比下降1.3%，雇員薪酬及福利開支比去年同期上升5.6%，銷售費用同比去年同期上升6.8%，均低于營業收入增幅。此外，其他經營及管理費用較去年同期上漲28.8%，主要是由于其適度加強信息通信服務及技術支撐投入，提升基礎能力，助力推動產業互聯網收入持續增長所致。

標簽： 第一上海 中國聯通